Рациональное управление государственными финансами критически важно для финансовой дисциплины и оптимального использования ограниченных государственных ресурсов. Недоработки в управлении государственными финансами и долгом (УГФД) могут иметь широкомасштабные последствия для развития, в том числе приводить к разладу между государственной политикой на словах и ее применением на деле.

В своем новом отчете Группа независимой оценки (ГНО) проводит анализ влияния мер по продвижению рационального УГФД, что  чрезвычайно важно в свете недавней пандемии COVID-19, учитывая что все больше стран с низким уровнем дохода (СНУД) рискуют оказаться или уже находятся в критической ситуации, связанной с задолженностью.

Надежные и адаптивные системы УГФД имеют принципиальное значение для следующих факторов, в контексте срочных действий правительств по смене стратегий и перераспределению расходов в ответ на пандемию. 

1. использование ограниченных ресурсов эффективно и обоснованно, не допуская несанкционированной траты средств;
2. ускорение процесса исполнения бюджета и высвобождение необходимых средств для предоставления жизненно важных и экстренных государственных услуг;
3. управлениеь затратами и рисками, связанными с неизбежным кратковременным ростом долгов.

И снова долговой кризис

Еще до пандемии была очевидна новая волна кризиса задолженности среди стран с низким уровнем доходов (СНУД), в том числе тех, которые в прошлом получали помощь в виде масштабного списания долгов. С 2013 года более чем в два раза (с 13 до 34) выросло число стран, отвечающих условиям кредитования Международной ассоциации развития (МАР – фонд Группы Всемирного банка для самых бедных стран), которые рискуют оказаться или уже находятся в критической ситуации, связанной с задолженностью. При этом среднее соотношение госдолга к ВВП увеличилось с 40 до 60 %. С 2013 по 2018 гг. медианные выплаты по процентам среди СНУД выросли на 128 %, в то время когдаБанк и другие организации расширяли масштаб поддержки в управлении долговыми обязательствами.

Управление государственными финансами часто рассматривают отдельно от управления долгом, несмотря на то, что в Ретроспективном обзоре МАР-19 четко говорится о важности объединения этих двух вопросов:

«[П]ервая задача – это помочь странам-клиентам МАР проследить за тем, чтобы выгоды [от заемных ресурсов] превышали расходы на обслуживание долга. МАР и другие партнеры могут помочь с поддержкой инициатив, расширяющих потенциал в таких сферах, как управление государственными финансами, инвестициями … и долгом» (стр. 19).

В новом отчете ГНО «Помощь Всемирного банка в управлении государственными финансами и долгом в странах, отвечающих условиям кредитования МАР» во главу угла ставится именно взаимодополняемость компонентов УГФД. В документе рассматривается десятилетие после мирового финансового кризиса 2008 года, когда много стран с низким уровнем доходов стали чаще прибегать к нельготным краткосрочным займам, большая часть которых привлекалась на двусторонней основе при относительно непрозрачных условиях. Многие страны с низким уровнем доходов пострадали из-за низких цен на сырьевые товары и необходимости выполнять масштабные условные обязательства, в том числе связанные с государственным предприятиями. Этот период также характеризуется растущим вниманием к государственным расходам на «стимулирование роста» и вложениям для покрытия дефицита инфраструктуры и достижения «Целей развития тысячелетия», а затем – «Целей в области устойчивого развития».

Помощь Всемирного банка с УГФД: плодотворная, но несогласованная

Анализ показал, что помощь Банка с управлением государственными финансами и долгом в странах, отвечающих условиям кредитования МАР, дает позитивные, хотя и ограниченные результаты. Банк способствовал внедрению информационных систем управления финансами, которые помогают отслеживать и регулировать государственные расходы. Меньшим успехом пользовалась идея распространить системы на крупные операции. При этом выросло число стран, отвечающих условиям кредитования МАР, которые стали по нескольким параметрам соответствовать стандартам, касающимся потенциала по управлению задолженностью, включая способность готовить Среднесрочные долговые стратегии и анализ приемлемого уровня задолженности.

Несмотря на общепризнанную связь между займами, прозрачностью в бюджетно-налоговой сфере и качеством государственных расходов и инвестиций, во многих уязвимых странах помощь в управлении долгом не всегда соотносилась с мерами по улучшению управления государственными финансами. И это создавало проблемы, ведь многие страны с низким уровнем доходов брали много кредитов у частного сектора и доноров, представляющих помощь на двухсторонней основе, и, следовательно, могли бы извлечь пользу из усовершенствований в институциональных структурах и системах, в свою очередь влияющих на качество и эффективность государственных расходов.

В результате, вполне вероятно, были упущены шансы увеличить стимулирующее рост долгосрочное воздействие от государственных инвестиций, финансируемых из кредитов. Это может иметь негативные последствия для поддержания приемлемого уровня заложенности. Работа по диагностике управления государственными инвестициями была проведена Банком в менее чем половине стран, отвечающих условиям кредитования МАР, причем преимущественно в тех СНУД, чьи доходы несколько выше. Только 10 из 32 стран, которые, по данным на 2018 финансовый год, рисковали оказаться или уже находились в критической ситуации, связанной с задолженностью, в предшествующее десятилетие получили помощь в управлении государственными инвестиция.

В условиях роста уровня задолженности увеличивается необходимость в рациональном использовании ограниченных государственных ресурсов. Если банк планирует добиться цели МАР-19 и помочь странам-клиентам сделать так, чтобы долги не повлияли на способность бороться с бедностью или исполнять основные государственные функции, необходим более взвешенный и скоординированный подход к развитию компетенций в УГФД. Децентрализованный и несогласованный подход к проведению и использованию диагностики УГФД в Банке указывает на потенциал для дальнейшего повышения синергии между компонентами УГФД.

Что делать дальше

По итогам оценки сотрудникам Банка рекомендуется поддерживать актуальной информацию, касающуюся достоинств и недостатков УГФД в каждой стране, отвечающей условиям кредитования МАР. При этом исходить необходимо из существующих оценок главных параметров УГФД. Несмотря на то, что уже существуют работы по отдельным компонентам УГФД, не все возможности взаимосвязи между ними в полной мере реализованы.

Рекомендуется также сделать помощь в УГФД для стран, отвечающих условиям кредитования МАР, более систематической, оказывать последовательную и взаимодополняющую кредитную и некредитную поддержку. Внедрение новой Политики по устойчивому развитию финансов и связанных с ней показателей эффективности и набора мер позволяет как можно раньше выработать целостный подход к УГФД для каждой страны. В свете экономического шока, вызванного пандемией, необходимость в комплексном взгляде на займы и расходы будет только расти.

Blog also available in English